美伊衝突再起，美5月CPI又衝破4%，美股再度大逃殺，波及台股連日下殺，從4萬6一度殺到4萬2，也失守月線，但記憶體今(6/11)盤中群起上攻，一甩「輝達降配以保出貨」的鬼故事，華邦電最猛漲4.7%，南亞科、旺宏、群聯皆漲逾2%，但力積電跌逾2%，法人看好南亞科、旺宏等2檔，受惠原廠停產的轉單效應，第2季報價上看60%、100%，第3季則喊漲20%、40%。
券商龍頭旗下投顧出具最新報告指出，半導體5月營收多符合或優於預期，其中仍以AI族群營收表現強勁，展望第3季，半導體產業營收仍具成長動能，AI族群皆有10%以上的成長空間，尤其是記憶體產業，需求續強推升報價，看好後續營運動能。
記憶體產業5月營收月增10%、年增497%。南亞科(2408)、旺宏(2337)、群聯(8299)第2季營收達成率為92%、61%、97%，分別大幅優於預期、略低於預期、大幅優於預期。
展望後續，CSP(雲端服務供應商) Server/Al server(伺服器)需求持續強勁，且消費性產品也須接受漲價，以確保2026年供貨量，投顧預估第2季DDR5合約價季增40-50%、DDR4合約價季增50-60%、NAND季增70-80%；預估第2、3季營收分別季增22%/10-15%，推薦個股為受惠原廠DDR4(短期暫存記憶體) EOL(停產)的南亞科，以及受廠原廠NAND(長期儲存記憶體) EOL的旺宏。
南亞科5月營收年增730%
投顧表示，南亞科公告5月營收277億元，月增8.6%、年增730%，達成率92%，大幅優於預期，主因DDR4需求持續強勁，推升報價漲幅高於預估，使營收強勁季增、年增。
展望後續，預估第2、3季營收將季增18%/5%，後續仍有上修空間；投顧預期2026全年DDR4供給將維持緊俏，預估第2、3季DDR4合約價仍將有望上漲50-60%/15-20%，主因下游客戶為確保2026年供貨無虞，各應用別客戶仍積極拉貨。
預期南亞科未來營運持續轉好，且公司加速擴充DRAM產能，預期2027年初將貢獻營收，此外WoW(利用晶圓對晶圓堆疊技術，客製化AI記憶體)產品預期2027年營收貢獻將逐步擴大，維持正向看待。
群聯公告5月營收228.3億，月增13%、年增301.2%，第2季營收達成率97%，大幅優於預期，主因NAND需求持續強勁、推升報價漲幅高於預估，使營收強勁季年雙增；原先預估第2、3季營收分別季增8.1%/26.2%將有上修機會。
展望後續，CSP需求持續強勁，消費性需求則須接受漲價以確保2026年供貨，最新NAND當第2、3季合約價漲幅預計將達70-100%/30-40%，而擁有大量NAND存貨且能持續向原廠取得晶圓之群聯將為台股主要受惠者，維持正向看法。
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