AI熱潮正從算力競賽延伸至儲存基礎建設，威騰電子（Western Digital Corporation，簡稱WD）最新公布2026會計年度第四季財報，不僅營收與獲利優於市場預期，公司更在財報電話會議釋出對AI儲存需求的樂觀看法。WD執行長Irving Tan指出，AI時代最大的變化並非算力，而是「資料會持續複合式成長（Data compounds）」，未來AI推理（Inference）、AI Agent及實體AI（Physical AI）將持續推升海量資料儲存需求，甚至已有大型客戶將長期採購協議（LTA）一路延長至2031年。
受惠AI資料中心需求強勁，WD 2026會計年度全年營收達129億美元，年增36%；第四季營收37.5億美元，較去年同期大增44%，落在公司財測高標，每股盈餘同步大幅成長。展望下一季，公司預估第一季營收將達41億美元，年增約45%，反映AI相關需求仍持續升溫。
WD執行長Irving Tan表示，市場過去普遍將AI投資焦點放在GPU與算力，但真正長期受惠的，其實是資料儲存需求。他指出，AI模型訓練與推理所使用的運算資源可以反覆利用，但每一次推理、每一次Agent執行工作流程，以及每一次模型運作，都會持續產生新的資料，而這些資料必須永久保存，因此形成「資料複合成長」的趨勢。
Irving Tan指出，AI正快速從過去單純回答問題的生成式AI，演進到能夠自主執行多步驟工作的AI Agent，每完成一個流程便會新增大量資料，使儲存需求不再只是一次性的資料中心建置，而是持續累積的長期需求。他強調，這也是公司認為AI將成為容量型儲存市場最重要結構性成長動能的原因。
除了AI推理之外，WD也特別點名「實體AI（Physical AI）」將成為下一波儲存需求的重要推手。Irving Tan表示，包括自動駕駛、人形機器人及工業自動化等應用，都需要大量真實世界資料進行模型訓練，但現有資料遠遠不足，因此企業必須持續建立與保存大量合成資料（Synthetic Data），進一步推升硬碟容量需求。
他透露，公司已看到自動駕駛客戶對EB（Exabyte）等級儲存需求快速攀升，今年需求規模已較過去成長數倍；此外，包括主權雲（Sovereign Cloud）、新興雲端服務供應商，以及AI研究機構，也開始直接向WD採購大容量硬碟產品。
在市場最關注的訂單能見度方面，WD表示，目前雲端客戶占公司營收比重已達89%，除了既有訂單外，客戶也積極洽談2029年至2031年的長期採購協議（LTA）。Irving Tan指出，目前市場需求依舊相當強勁，長約不僅有助於鎖定未來EB級需求，也提升公司在供給吃緊環境下的議價能力。
值得注意的是，面對需求快速增加，WD並未計畫大幅擴充產能，而是透過磁頭、磁碟介質、自動化設備及先進製程提升生產效率。根據公司產品藍圖，40TB硬碟已開始出貨，44TB產品預計於2027年上半年推出，50TB產品則規劃於2027年下半年上市，希望藉由更高容量產品持續降低每TB成本，同時提升獲利能力與自由現金流。
市場分析，AI產業已逐漸由「算力競賽」邁向「資料競賽」，未來無論大型語言模型、AI Agent、物理AI、數位分身（Digital Twin）或自動駕駛，都將持續產生遠高於過去的資料量，帶動企業級硬碟、高容量儲存及資料中心基礎建設需求同步成長。隨著全球AI投資持續擴張，儲存設備的重要性也正快速提升，未來可望成為AI供應鏈另一項值得關注的長期成長主軸。
(本文轉載自:工商時報/陳傑鳴)
